Di dalam kebangkitan studio ventura Kanada

Selama tujuh tahun terakhir, jumlah studio ventura global telah meningkat sebesar 625 persen, dan Kanada tidak terkecuali untuk pertumbuhan ini.

Tahun ini saja terlihat penciptaan studio usaha teknologi kesehatan Launchit di Hamilton, Ontario, dan dana baru oleh studio Harvest Builders yang berbasis di Prairies dan Diagram Ventures dari Montréal.

Sementara model studio masih dianggap agak muda di Kanada, itu telah meledak di panggung teknologi global, yang telah menyebabkan beberapa orang berpendapat bahwa itu adalah strategi yang menarik untuk penciptaan perusahaan.

“Lima [or] tujuh tahun yang lalu, orang-orang seperti, ‘Saya tidak suka ini, ini bukan usaha nyata.

“Lima [or] tujuh tahun lalu, orang-orang seperti, ‘Saya tidak suka ini, ini bukan usaha nyata,’ kata Francois Lafortune, CEO dan salah satu pendiri Diagram Ventures, kepada BetaKit dalam sebuah wawancara awal tahun ini. “Sekarang, beberapa dana merek terbaik di dunia melakukan ini.”

Model studio sering disamakan dengan inkubator atau akselerator tahap awal, namun pembangun ventura mengambil pendekatan unik untuk memvalidasi, membentuk, dan menskalakan perusahaan. Studio ventura pada dasarnya memainkan peran sebagai pembangun awal: menciptakan tim, memimpin strategi pertumbuhan, dan menyediakan modal untuk meningkatkan skala perusahaan dengan cepat. Dalam lima tahun terakhir, studio Kanada telah bertanggung jawab atas beberapa perusahaan teknologi berskala cepat, termasuk Neo Financial, Dialogue, Nesto, dan Relay Platform.

Sejarah Singkat

Sementara studio ventura telah mendapatkan daya tarik di dunia startup selama beberapa tahun terakhir, mereka bukanlah hal baru. Seperti banyak bentuk dukungan startup, mereka dapat melacak asal-usul mereka ke masa-masa awal Lembah Silikon. Idealab, didirikan pada tahun 1996, adalah salah satu yang pertama menawarkan pendekatan bergaya studio untuk mendirikan dan mengembangkan perusahaan.

Tidak sampai kira-kira satu dekade kemudian studio ventura tumbuh menjadi terkenal secara global. Beberapa studio awal termasuk Betaworks, Rocket, dan FirstWave, semuanya didirikan pada 2007. Dalam lima tahun berikutnya, beberapa lagi diluncurkan, termasuk Atomic dan Expa.

TERKAIT: Harvest Builders meluncurkan dana ventura untuk membangun Neo Financial, kesuksesan SkipTheDishes

Expa didirikan pada 2013 oleh salah satu pendiri Uber dan pengusaha Kanada Garrett Camp. Studio ini menciptakan dan berinvestasi di perusahaan rintisan teknologi di banyak sektor dan negara, dan meskipun berbasis di Amerika Serikat telah secara aktif mendukung pengusaha Kanada; sekitar 15 persen dari portofolio Expa berbasis di Kanada, menurut mitra umum Expa, Milun Tesovic.

Ben Yoskovitz mendirikan Highline Beta bersama Marcus Daniels.

“Apa yang kami temukan adalah bahwa Kanada memiliki banyak individu berbakat,” kata Tesovic kepada BetaKit. “Sebagai pembangun, kami sangat tertarik pada wirausahawan berbakat yang bersemangat, lapar, dan benar-benar ingin menciptakan perusahaan hebat, dan kami menemukan bahwa banyak dari individu tersebut ada di Kanada.”

“Ide untuk membantu para pendiri membangun perusahaan ini sudah ada sejak lama,” kata Ben Yoskovitz, mitra pendiri studio Highline Beta di Toronto. “Saya pikir modelnya baru mulai terbentuk.”

Banyak studio lahir dari pedoman yang menskalakan perusahaan teknologi yang sukses. Highline Beta, misalnya, didirikan pada tahun 2016 oleh Yoskovitz dan Marcus Daniels, yang sebelumnya menjalankan salah satu akselerator tahap awal pertama Kanada, Year One Labs. Harvest Builders, diluncurkan pada akhir 2019, dipimpin oleh Chris Simair, salah satu pendiri SkipTheDishes, yang menyelesaikan pengeluaran $110 juta pada tahun 2016.

Diagram Ventures, di sisi lain, menarik dukungan dari Power Corporation, yang memegang saham di beberapa perusahaan FinTech Kanada yang signifikan, termasuk Wealthsimple dan Koho.

‘Rasa yang berbeda’ dari studio

Studio ventura biasanya dimulai dari apa yang disebut Yoskovitz sebagai “hari nol”, yang berarti pra-pendirian. Studio akan mulai bekerja dengan startup pada tahap yang paling baru lahir dan paling berisiko, dan bekerja untuk memvalidasi ide awal. Ini tidak seperti akselerator, inkubator, dan VC, yang sering mencari startup yang telah mencapai beberapa bentuk validasi di pasar mereka.

Karena model studio telah berkembang seiring dengan bentuk dukungan startup lainnya, seperti akselerator, inkubator, dan investasi VC tradisional, penting untuk menentukan di mana studio ventura menonjol.

Para pemimpin di ruang studio ventura yang diajak bicara oleh BetaKit setuju bahwa model yang tepat dapat bervariasi antar studio. “Buku pedoman untuk hal-hal semacam ini sedang ditulis dan diedit pada saat yang sama,” kata Yoskovitz.

“Saya pikir sebagian alasan mengapa Anda melihat pertumbuhan di studio ventura adalah karena mereka hanya bekerja.”

“Studio ventura benar-benar dimulai dengan selembar kertas kosong dan seseorang,” kata Yoskovitz.

Meskipun konsep dasar studio ventura serupa di berbagai model, Yoskovitz mengatakan studio itu sendiri akan memiliki “rasa yang berbeda.” Beberapa menarik perbedaan dengan mengklasifikasikan organisasi sebagai studio ventura, studio rintisan, atau hanya pembangun ventura. Karena modelnya relatif baru dan terus berkembang, terminologinya bisa kabur, dan beberapa studio menggunakan nama tersebut secara bergantian.

Beberapa studio, seperti Diagram Ventures dan Harvest Builders, akan memulai dengan ide awal internal. Organisasi-organisasi ini akan bekerja untuk menghilangkan risiko ide itu, merekrut seorang pendiri, dan dengan cepat meningkatkan skala. “Kami pada dasarnya adalah mesin ide dan jaringan pendiri, dan kami melakukan keajaiban ini untuk menghubungkan ide yang tepat dengan pendiri yang tepat,” kata Lafortune kepada BetaKit awal tahun ini.

Harvest Builders berbasis Prairies dibuat dari buku pedoman yang menskalakan SkipTheDisshes, yang diakuisisi pada tahun 2016 seharga $ 110 juta. (Sumber: SkipTheDishes)

Studio lain, seperti Highline Beta, akan melihat pendiri eksternal mendekati studio dengan ide dan bekerja dengan perusahaan untuk membangun ide ini menjadi perusahaan (meskipun Highline Beta terkadang dimulai dengan ide studio yang sudah ada). Model Expa memungkinkannya untuk memunculkan ide secara internal atau mendukung pendiri eksternal melalui modal finansial dan manusia.

“Anda bisa mengulang dan bergerak melalui ide lebih cepat,” kata Tesovic tentang model Expa. “Ketika kami bermitra dengan para pendiri, kami tidak selalu mendanai hanya satu ide dengan kemampuan untuk berporos ke sektor serupa. Manfaat dari model studio kami adalah kami dapat mengeksplorasi banyak ide secara bersamaan.”

Struktur ekuitas dan saham juga sangat bervariasi di seluruh studio. Highline Beta mengambil sekitar 25 persen ekuitas di setiap perusahaan, sementara Diagram Ventures bertujuan untuk memiliki sekitar 20 hingga 30 persen saham di setiap perusahaan portofolio.

Alex Gold, mitra umum Harvest Venture Partners (dana Harvest Builders baru-baru ini diluncurkan), mengatakan kepada BetaKit bahwa studio mengambil pendekatan ekuitas “non-preskriptif”. Dia mencatat struktur saham akan berbeda tergantung pada jumlah pendiri dan ruang pasar, di antara faktor-faktor lain, tetapi tujuannya adalah untuk menjaga para pendiri “di kursi pengemudi.”

Yang serupa di antara kebanyakan studio Kanada adalah banyak yang telah meluncurkan dana ventura mereka sendiri. Harvest Builders, Diagram Ventures, Highline Beta, dan Expa semuanya didukung oleh dana mereka sendiri, dengan mitra terbatas mulai dari perusahaan VC hingga mitra korporat.

De-risiko gangguan

Menurut laporan tahun 2020 dari jaringan studio Global Startup Studio Network (GSSN), dibutuhkan rata-rata startup tradisional 56 bulan untuk mencapai putaran pendanaan Seri A. Ini dua kali lebih lama dari startup dari studio yang rata-rata mencapai tahap Seri A hanya dalam waktu 25 bulan.

Selain mampu memberikan pembiayaan sejak awal, langkah penting yang kurang lebih unik bagi studio adalah proses de-risking, yang dimulai dengan validasi pasar awal. Validasi ini biasanya melibatkan riset pasar, wawancara pelanggan, dan pengujian yang ketat.

Bagi banyak studio ventura, saus rahasia untuk validasi juga melibatkan entitas perusahaan. Highline Beta bekerja dengan perusahaan Fortune 1000 untuk mengidentifikasi area dengan pertumbuhan tinggi dan mengembangkan bersama perusahaan rintisan, memberikan keuntungan bagi usaha baru di pasar yang lebih luas.

TERKAIT: Diagram Ventures perusahaan Kanada terbaru untuk berkonsentrasi pada portofolio yang ada dengan $60 juta untuk Opportunity Fund baru

“Jika kami dapat memasukkan Anda ke dalam perusahaan, dan Anda dapat menjadikan mereka sebagai pelanggan pertama Anda dan memvalidasi teknologi Anda, kami menyiapkan perusahaan itu untuk mencapai tahap berikutnya,” kata Yoskovitz.

Studio ventura juga mendapat manfaat dari model layanan tumpukan penuh. Expa akan menawarkan branding perusahaan, desain produk, jaringan, sumber daya strategis, dukungan operasional, dan pendanaan sebagai bagian dari studionya. Bagi Daniel Domachowski, salah satu pendiri Circus yang berbasis di Vancouver, tingkat dukungan ini jauh melampaui hubungan investor-startup pada umumnya.

“Banyak pengusaha lain yang saya ajak bicara … [said] mereka benar-benar hanya mengumpulkan uang dan kemudian memeriksa setiap kuartal dengan investor mereka untuk memberi tahu mereka bagaimana keadaannya, ”kata Domachowski kepada BetaKit. “Ini benar-benar kebalikan dari Expa. Mereka sebenarnya adalah bagian dari tim kami.”

Simair memainkan peran yang sangat aktif dalam konsep Neo Financial yang berbasis di Calgary, bekerja bersama mantan pendiri SkipTheDishes, Andrew Chau dan Jeff Adamson. Tampaknya strategi membayar dividen untuk Neo, yang baru-baru ini mengumpulkan putaran Seri B senilai $64 juta dari investor seperti Valar Ventures yang didukung Peter Thiel. “Apa yang kami lakukan dengan SkipTheDishes dalam delapan tahun, kami lakukan dengan Neo dalam waktu sekitar delapan bulan,” kata Simair.

IPO TSX senilai $100 juta dari Dialogue mewakili satu dari dua jalan keluar dari studio ventura Diagram. Yang lainnya adalah Collage yang diakuisisi oleh People Corporation. (Sumber: Dialog)

Menurut GSSN, rata-rata industri untuk investasi tradisional untuk keluar adalah sekitar 6,6 tahun, sedangkan usia rata-rata startup yang dibuat di studio adalah 3,85 tahun saat keluar.

Diagram Ventures telah melihat dua perusahaannya keluar, termasuk startup healthtech Dialogue, yang menyelesaikan penawaran umum perdana senilai $100 juta awal tahun ini. Menurut prospektus Dialogue, Diagram masih memiliki sekitar 10 persen saham biasa Dialogue, yang disebut Lafortune sangat tinggi untuk investor yang berpartisipasi sejak awal.

Tantangan

Sementara kepala studio ventura Kanada semua cepat memuji manfaat studio, mereka juga tidak malu dengan beberapa tantangan unik yang terkait dengan model.

Salah satunya adalah tingkat upaya yang diperlukan untuk meluncurkan dan menskalakan usaha yang sukses. Inkubator dan akselerator umumnya memiliki tingkat skala untuk bekerja dengan lusinan perusahaan sekaligus. Studio ventura, di sisi lain, bekerja dengan lebih sedikit startup pada satu waktu, karena bentuk dukungan mereka lebih banyak waktu dan sumber daya.

Masalah lainnya adalah potensi biaya hilir untuk mendatangkan investor baru. Karena studio dapat mengambil sebanyak 30 persen dari satu usaha, perusahaan VC tahap selanjutnya mungkin tidak diberi insentif untuk menyerah. Yoskovitz mencatat bahwa beberapa investor bahkan tidak akan mempertimbangkan untuk mendukung perusahaan yang berafiliasi dengan studio.

“[As a venture studio], kami harus memastikan bahwa kami membawa Anda ke tempat di mana Anda memiliki tim, Anda memiliki daya tarik, dan Anda memiliki aset yang cukup sehingga investor hilir akan tertarik,” katanya.

Proliferasi adalah ‘tak terhindarkan’

Meskipun konsep studio ventura masih menjalani periode evolusi dan stratifikasi, jelas bahwa mereka yang menjalankan studio Kanada optimis dalam pendekatannya untuk merampingkan proses pembangunan perusahaan dari bawah ke atas.

“Saya pikir Kanada masih mencari tahu apa model studio ventura itu,” kata Harvest Builders’ Gold, mencatat bahwa ekosistem keuangan Kanada yang kuat untuk perusahaan teknologi akan memungkinkan model ini meningkat.

Yoskovitz juga percaya bahwa peningkatan model studio ventura adalah “tak terelakkan,” tetapi mencatat bahwa mereka masih perlu waktu untuk membuktikan kemampuan mereka untuk menskalakan dengan cara yang sama seperti yang dimiliki akselerator.

“Saya pikir sebagian alasan mengapa Anda melihat pertumbuhan di studio ventura adalah karena mereka hanya bekerja,” tambah Yoskovitz. “Ada begitu banyak cara untuk membangun perusahaan, dan tidak ada formula. Ini terasa seperti perkembangan logis dari ‘Hei, tunggu sebentar, mungkin itu bukan dua orang kulit putih di garasi.’”

Gambar fitur bersumber dari Highline Beta.

.

Author: wpadmin

Leave a Reply

Your email address will not be published.