Hootsuite melihat 2022 sebagai “jendela telah ditutup” untuk IPO teknologi Kanada baru

Hootsuite Toronto logo wall

Sementara impian IPO Hootsuite mungkin tidak pupus, mereka tertunda, karena respons pasar publik yang dingin terhadap IPO teknologi telah memotivasi startup sosial yang berbasis di Vancouver untuk mengevaluasi kembali jadwalnya.

BetaKit pertama kali melaporkan pada bulan Oktober bahwa Hootsuite berencana untuk IPO di TSX sebelum Natal, dengan target untuk mengumpulkan $200 juta CAD untuk mendorong masuknya akuisisi perusahaan ke dalam ruang perdagangan sosial.

Sumber yang mengetahui operasi perusahaan telah mengindikasikan kepada BetaKit bahwa sementara Hootsuite diatur untuk membuat panggilan ‘tidak boleh pergi’ minggu ini, sangat tidak mungkin perusahaan akan dapat memenuhi jadwal aslinya.

“Jendela telah ditutup” untuk IPO teknologi Kanada baru tahun ini, satu sumber mengatakan kepada BetaKit.

“Jendela telah ditutup” untuk IPO teknologi Kanada baru tahun ini, satu sumber mengatakan kepada BetaKit.

Keengganan untuk go public di pihak Hootsuite telah didorong oleh sejumlah IPO sektor teknologi Kanada yang sejauh ini menghasilkan hasil yang buruk, dengan The Globe and Mail melaporkan bahwa pengembalian rata-rata untuk IPO sektor teknologi pada tahun lalu adalah minus 2,4 persen dibandingkan dengan 16 persen untuk rata-rata pasar saham.

Beberapa IPO bermasalah dalam beberapa bulan terakhir termasuk perusahaan EdTech yang berbasis di Kitchener-Waterloo D2L, yang ditutup dengan sekitar $50 juta lebih sedikit dari yang diperkirakan semula setelah mengurangi ukuran dan harga penawarannya, dan Sharethrough menunda IPO sepenuhnya.

Coveo adalah salah satu dari sedikit perusahaan teknologi yang muncul tanpa cedera dari pasar publik. Perusahaan berhasil menutup IPO pada 24 November, mengumpulkan $ 215 juta setelah debutnya di Bursa Efek Toronto.

Tetapi bahkan jika Coveo cukup untuk membujuk Hootsuite untuk terus maju dengan rencana IPO aslinya, waktu semakin ketat.

Dani Lipkin, direktur pengembangan bisnis global untuk TMX Group (pemilik TSX dan TSX Venture Exchanges), mengatakan kepada BetaKit bahwa periode menjelang liburan adalah waktu dengan tidak banyak orang di sekitar, dan untuk go public selama dan sekitar liburan. minggu terakhir bulan Desember akan “mungkin sedikit lebih tidak biasa.”

“Tapi bukan berarti tidak ada yang bisa dilakukan saat itu,” tambahnya. “Akan sedikit lebih tidak biasa untuk melihat IPO selama satu atau dua minggu terakhir tahun ini.”

Namun, Lipkin mencatat bahwa roadshow virtual yang dipopulerkan sejak COVID-19 telah mengubah beberapa waktu juga, mengingat orang dapat melakukan pertemuan dari mana saja di dunia. “Jika ada perusahaan bagus yang ingin mereka temui dan ingin berinvestasi, mereka akan mengadakan pertemuan itu di ponsel mereka, di laptop mereka, di iPad mereka di mana pun mereka berada.”

Lipkin menyebut ruam IPO saat ini “periode terbesar yang pernah ada untuk teknologi di Kanada,” dan memperingatkan bahwa menilai perusahaan pada hari atau minggu kinerjanya tidak selalu merupakan tolok ukur yang tepat. Dia menambahkan bahwa go public hanyalah langkah di sepanjang perjalanan perusahaan, dan kesuksesan diukur dalam jangka panjang. “Dalam jangka pendek ada terlalu banyak kebisingan yang dapat mengurangi kinerja aktual perusahaan tertentu,” katanya.

Itu mungkin benar, tetapi startup sedang menonton pertunjukan IPO dan membuat keputusan tentang keberhasilan atau kekurangan mereka. Sangoma Technologies Corporation mengumumkan 15 November bahwa mereka bermaksud untuk go public di Nasdaq Global Select Market hanya untuk membalikkan arah dua hari kemudian dengan mengutip “kondisi pasar,” dan mengatakan “pada tingkat harga saham saat ini, penawaran tidak lagi menarik bagi perusahaan atau pemegang sahamnya.”

Coveo setelah peluncuran IPO

Coveo adalah salah satu dari sedikit perusahaan teknologi Kanada yang melihat kesuksesan awal setelah IPO tahun ini.

Itulah situasi yang tidak diinginkan Hootsuite. Sementara penurunan pasca-IPO kemungkinan besar tidak akan membahayakan nilai modal baru secara keseluruhan, ketakutan yang lebih besar adalah penarikan IPO karena penurunan minat. Jika itu terjadi, investor dapat melihat perusahaan dalam cahaya yang berkurang, yang menyebabkan penantian panjang untuk upaya IPO lainnya.

Sumber telah menyarankan kepada BetaKit bahwa ini adalah keputusan yang lebih aman bagi Hootsuite untuk menunggu.

Apakah IPO (atau prospektus awal) datang sebelum akhir tahun 2021, Hootsuite masih bekerja untuk menyelesaikannya.

Menurut sumber tersebut, Hootsuite telah bekerja dengan para bankir selama beberapa bulan terakhir untuk membangun menuju daftar publik (TD dan JP Morgan bersama-sama memimpin), mengikuti percepatan pertumbuhan tahun ini. Hootsuite saat ini berada di utara $200 juta USD dalam ARR, dan meningkatkan pendapatan pada tingkat 20 persen per tahun; angka itu berada jauh di atas pertumbuhan satu digit yang dilihat perusahaan tahun lalu.

Sebuah sumber yang mengetahui rencana perusahaan, tetapi tidak berwenang untuk berbicara di depan umum, mengatakan kepada BetaKit: “Ini adalah langkah untuk go public.”

BetaKit juga yang pertama melaporkan bahwa pemasaran media sosial dan mengelola startup diam-diam mengubah dewannya dengan anggota baru yang lebih cocok untuk perusahaan publik. Langkah terakhir adalah bagian dari pedoman ketika startup mempersiapkan IPO; Coveo, misalnya, menambahkan tiga anggota dewan terkemuka dengan pengalaman perusahaan publik yang luas sebelum go public.

Diungkapkan secara terbuka minggu ini, perubahan dewan bertepatan dengan salah satu pendiri Hootsuite, Ryan Holmes, mengundurkan diri sebagai ketua.

Penambahan baru ke dewan Hootsuite termasuk Julie Herendeen, direktur perusahaan yang mengambil alih dari Holmes sebagai ketua dewan. Herendeen juga berada di dewan HubSpot Inc., dan sebelumnya memimpin pemasaran perusahaan global di Uber.

Juga bergabung dengan dewan adalah Christiane Pendarvis, co-president dan chief merchant office di Savage X Fenty, sebuah merek pakaian dalam; Dave Singh, CFO di Tucows, dan mantan CFO di Telus International; dan Carl Sparks, mitra pengelola di perusahaan modal ventura tahap awal Interlock Partners, yang pernah menjabat di dewan perusahaan publik seperti Avis Budget Group, Dunkin’ Brands, dan Vonage Holding Corp.

Sebuah sumber yang mengetahui rencana perusahaan, tetapi tidak berwenang untuk berbicara di depan umum, mengatakan kepada BetaKit: “Perusahaan selalu harus meningkatkan papan mereka sebelum go public. Ada lebih banyak penekanan pada independen. Ini adalah langkah untuk go public.”

IPO juga dilakukan setelah bertahun-tahun berjuang untuk Hootsuite, yang pernah dinilai oleh perusahaan riset CB Insights sebesar $1 miliar USD. Fokus dan perjuangan produk menghasilkan laporan bahwa Hootsuite sedang mencari pembeli pada April 2019, tetapi tidak dapat memperoleh penilaian yang lebih tinggi dari $700 juta USD. Tidak ada kesepakatan yang tercapai, dan, pada Mei 2019, terungkap bahwa Hootsuite telah memberhentikan 100 karyawan, atau 10 persen dari tenaga kerjanya.

Belakangan tahun itu, Holmes mundur dari perannya sebagai CEO dan perusahaan media sosial itu merombak tim eksekutifnya, dengan perusahaan mengumumkan pada Juni 2020 bahwa Tom Keiser, mantan COO di Zendesk yang berbasis di AS, akan mengambil alih sebagai CEO.

Sejak Keizer bergabung dengan Hootsuite telah mengakuisisi dua startup: platform pesan otomatis Sparkcentral dan startup chatbot Heyday untuk memperluas penawaran perdagangan sosial dan layanan pelanggan Hootsuite.

.

Author: wpadmin

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *