Bagaimana Coveo bersiap untuk mempublikasikan dirinya sendiri

Itu kembali pada pertengahan Oktober, segera setelah Coveo mengakuisisi perusahaan intelijen perdagangan Inggris Qubit, bahwa perusahaan Kanada memutuskan untuk meluncurkan tawarannya untuk menjadi perusahaan publik. Kira-kira lima minggu kemudian, Coveo dengan penuh kemenangan membuka TSX, setelah mengumpulkan $ 215 juta pada saat perusahaan lain yang mencoba IPO sedang menggelepar.

Itu bukan keputusan mendadak bagi startup e-commerce bertenaga AI untuk go public. Menurut ketua dan CEO Coveo, Louis Têtu, perusahaan telah siap dengan pengajuan dan kepatuhannya. Akuisisi Qubit, sebuah perusahaan 90-orang yang Têtu, digambarkan sebagai “pemain yang sangat diakui di ruang intelijen perdagangan” memicu IPO Coveo pada awal November.

“Ini adalah periode terbesar yang pernah ada untuk teknologi di Kanada.”

Seperti yang dikatakan CFO perusahaan Jean Lavigueur kepada BetaKit, Coveo memiliki pertumbuhan organik dan neraca yang solid.

“Kami pikir dengan kombinasi itu kami siap, dan pasar juga siap untuk kami,” kata Laviguer.

Padahal, pasar sudah sangat siap. Dani Lipkin, direktur pengembangan bisnis global untuk TSX dan TSX Venture Exchange, mengatakan kepada BetaKit bahwa “ini adalah periode terbesar yang pernah ada untuk teknologi di Kanada.”

Lipkin mendasarkan penilaian itu pada jumlah perusahaan yang telah go public pada tahun lalu, aktivitas pembiayaan, dan pengembalian tahunan rata-rata 10 tahun sebesar 24 persen untuk indeks teknologi. “Kami telah melihat sekitar $ 12,5 miliar dibangkitkan di pasar teknologi tahun ini secara publik, yang jauh melampaui rekor tahunan kami sebelumnya sebesar $ 8 miliar yang baru saja ditetapkan tahun lalu,” kata Lipkin.

Meski begitu, sejumlah perusahaan tersendat saat mereka melakukan debut publik mereka, termasuk Sharethrough, D2L, dan G4. Mereka menunda penawaran, memotong ukuran penawaran mereka dan, dalam satu kasus, membatalkan IPO sama sekali.

Keengganan investor sudah cukup untuk membuat CEO mana pun gelisah. Tidak demikian dengan Coveo.

TERKAIT: Coveo membuat debut yang kuat di Bursa Efek Toronto

Di balik layar, meski beberapa startup tersandung status perusahaan publik, Coveo memulai persiapannya. Menjelang pengajuan, Coveo menunjuk tiga anggota dewan baru, semuanya sangat berpengalaman di pasar publik, termasuk Valéry Zamuner wakil presiden senior, penasihat umum, dan sekretaris perusahaan Alimentation Couche-Tard Inc., sebuah perusahaan ritel kenyamanan dan bahan bakar .

Dua orang Amerika juga bergabung: Fay Sien Goon, CFO AppFollo Inc, pemain SaaS di pasar real estat Amerika Serikat; dan Shanti Ariker, wakil presiden senior dan penasihat umum untuk Zendesk Inc, sebuah perusahaan manajemen hubungan pelanggan.

“Saat Anda menjadi perusahaan publik, Anda memerlukan serangkaian keterampilan yang berbeda dari perspektif tata kelola,” kata Têtu.

Têtu tahu dia harus mencapai tolok ukur tertentu dengan Coveo agar berhasil mempublikasikannya. Pertama, startup perlu tumbuh cukup untuk menarik perhatian investor institusi besar. Pada gilirannya, itu menghasilkan cakupan analis pasar yang serius. Meskipun Têtu tidak secara eksplisit mengatakannya: gebrakan mulai membangun di pasar.

“Bagi kami, itu adalah tonggak alami bagi perusahaan,” kata Têtu. “Kami tentu melihat berbagai macam perusahaan ingin go public dengan berbagai alasan. Ada beberapa alasan yang lebih baik daripada yang lain.”

Têtu mencatat beberapa perusahaan memiliki posisi yang lebih baik daripada yang lain untuk membuat lompatan ke pasar publik, dan dia percaya Coveo adalah salah satu perusahaan tersebut, dengan alasan yang tepat dan infrastruktur yang tepat untuk menyenangkan investor. “Dilihat dari jumlah minat yang kami miliki, mengisi buku dengan cepat, saya kira itu dikonfirmasi dengan data nyata,” katanya.

“Ini mungkin bukan rodeo pertama kami,” Têtu menambahkan dengan masam. “Kami sedikit memahami dinamika pasar publik.

Memang, membawa Coveo ke publik bukanlah rodeo pertama Têtu. Dia ikut mendirikan Taleo Corporation, penyedia perangkat lunak internet sesuai permintaan yang diakuisisi Oracle sebesar $1,9 miliar pada tahun 2012. Sebelum diakuisisi, Taleo go public pada tahun 2005.

Coveo dimulai pada tahun 2005 di Québec City, tetapi Têtu baru bergabung pada tahun 2008. Setelah berinvestasi sebagai malaikat di Coveo, ia diundang untuk menjadi mitra di perusahaan, dan CEO-nya.

Perusahaan telah mengumpulkan sekitar $446 juta modal swasta hingga saat ini; baru-baru ini mengamankan $227 juta pada tahun 2019 dipimpin oleh OMERS Growth Equity.

Pada tahun 2018, Coveo mengumpulkan $100 juta dari Elliott Management yang berbasis di San Francisco dengan imbalan 27 persen saham di perusahaan tersebut.

Coveo telah menyelesaikan lima putaran pendanaan sebelumnya, meningkatkan pembiayaan Seri A pada tahun 2006. Perusahaan telah menerima investasi dari BDC Venture Capital, Evergreen Coast Capital, Fonds de solidarité FTQ, Investissement Québec (IQ), Tandem Expansion and Propulsion Ventures . Têtu juga berinvestasi dalam putaran Seri A dan B perusahaan.

Têtu punya alasan bagus untuk meluncurkan Coveo ke pasar publik. Ini memberi perusahaan mata uang yang dibutuhkan untuk mengakuisisi perusahaan yang “mungkin kami anggap menarik dari waktu ke waktu.” Têtu mengatakan meskipun bukan itu tujuannya, dia mengatakan bahwa mereka telah melihat-lihat dan membangun jalur akuisisi potensial.

Sama pentingnya, menjadi perusahaan publik membantu menciptakan level playing field untuk bersaing dengan perusahaan asing. Têtu mengatakan yang terakhir cenderung memandang startup swasta sebagai “tim pertanian yang hebat, sayangnya terkadang didorong oleh pemerintah kita sendiri. Kami ingin mengembalikan itu.”

Menambahkan Têtu: “Kami menciptakan pemimpin teknologi global Kanada yang kuat.”

Keluar dari gerbang, saham Coveo sempat goyah, merosot ke $14,82 dari pembukaannya di $15,70, dan, untuk sementara waktu, Coveo tampak seperti akan bergabung dengan beberapa perusahaan publik lain yang baru-baru ini dicetak yang telah melihat penurunan tajam dalam saham mereka. Tetapi pada saat penulisan, saham Coveo mengambil momentum lagi dan melonjak hingga $17,40.

Têtu sangat menyadari gejolak di pasar publik yang menjadi fokus perhatian baru-baru ini. Tapi dia menolak gagasan pasar yang lemah, mencatat bahwa pasar saat ini naik dan turun. “Coveo juga perahu di atas air, dan pasar saham seperti air pasang,” katanya. “Gelombang pasang menaikkan semua perahu, menurunkan semua perahu. Kami tidak mengontrol itu. Tidak ada yang melakukannya. Saya hanya tidak berpikir itu benar bahwa pasar modal Kanada sedang dalam masalah.”

Sebaliknya, Têtu mengatakan pasar telah terbukti efisien untuk Coveo, serta untuk perusahaan seperti Copperleaf, Magnetic Forensics, Nuvei, dan Lightspeed. “Untuk semua alasan bagus itu, izinkan saya untuk mengurangi narasi setidaknya dari sudut pandang kami bahwa pasar IPO di Kanada lemah.” dia berkata. “Kami baru saja menunjukkan bahwa ini bukan masalahnya.”

Gambar milik Coveo

.

Author: wpadmin

Leave a Reply

Your email address will not be published.